關(guān)于一季度LCD價(jià)格、未來資本開支、oled業(yè)務(wù)進(jìn)展、LCD產(chǎn)線折舊等問題 京東方回應(yīng)了
2024-01-12
1月9日，京東方披露投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表。在這份記錄中，京東方回應(yīng)了2024年一季度LCD價(jià)格、未來資本開支計(jì)劃、oled業(yè)務(wù)進(jìn)展、Micro OLED布局等問題。
京東方表示，2024年一季度，根據(jù)咨詢機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)及分析，TV產(chǎn)品價(jià)格預(yù)計(jì)企穩(wěn)回升。短期內(nèi)公司柔性O(shè)LED業(yè)務(wù)仍面臨較大的折舊壓力，但公司近年來出貨量保持大幅增長。未來資本支出將主要圍繞公司的戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行，聚焦戰(zhàn)略落地。具體資本支出方向包括新項(xiàng)目、已建項(xiàng)目尾款和現(xiàn)有產(chǎn)線維護(hù)等方面。公司在昆明 的 Micro OLED生產(chǎn)線對(duì)應(yīng)的部分產(chǎn)品，能夠滿足中高端 XR 消費(fèi)市場的需求。公司在北京建設(shè)采用 LTPO技術(shù)的第 6代新型 半導(dǎo)體顯示器件生產(chǎn)線項(xiàng)目，主要生產(chǎn)元宇宙核心器件的 VR 顯示屏等。
記錄表問答情況如下：
1、公司如何展望 LCD產(chǎn)品需求及價(jià)格趨勢？
答：隨著 LCD行業(yè)集中度的提高，供給格局已經(jīng)得到改 善，行業(yè)內(nèi)企業(yè)持續(xù)致力于推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展。2023年一季 度起，主要半導(dǎo)體顯示企業(yè)“按需生產(chǎn)”，LCD行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格 出現(xiàn)了不同程度的復(fù)蘇跡象，尤其在需求復(fù)蘇相對(duì)緩慢的情況 下，LCD產(chǎn)品價(jià)格延續(xù)漲價(jià)至三季度。2023年四季度，隨旺季逐步進(jìn)入尾聲，部分產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)小幅回落。
2024年一季度，根據(jù)咨詢機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)及分析，隨著春節(jié)假 期來臨，行業(yè)內(nèi)將進(jìn)入慣例的“歲修”期間，有效供給有望繼續(xù)減少，疊加品牌客戶庫存仍相對(duì)健康，考慮到 2024年中大 型體育賽事召開帶來的需求提前釋放，TV產(chǎn)品價(jià)格預(yù)計(jì)企穩(wěn)回升。市場需求方面，根據(jù)咨詢機(jī)構(gòu)預(yù)測，2024年，受中大型體育賽事的召開等因素影響，LCD TV面板的出貨量和出貨面 積有望呈雙增長態(tài)勢。受地緣政治、通脹等宏觀不確定因素影響，2023年 IT市 場復(fù)蘇相對(duì)緩慢，預(yù)計(jì)全年 NB和 MNT銷量將受到影響。展 望 2024年，隨宏觀不確定因素消退，商用市場的溫和復(fù)蘇以 及 AI PC的興起，有望帶動(dòng) IT市場需求改善。
2、公司OLED業(yè)務(wù)進(jìn)展？
答：經(jīng)過公司在柔性AMOLED領(lǐng)域多年布局，已經(jīng)構(gòu)建 起產(chǎn)能規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢，并積累了較好的客戶資源，與全球主流手機(jī)品牌客戶保持良好合作關(guān)系。2023年前三季度，公司 柔性 AMOLED產(chǎn)品出貨量突破 8,000萬片，四季度受終端 品牌需求持續(xù)高漲影響，柔性 AMOLED需求繼續(xù)保持增長。短期內(nèi)公司柔性 OLED業(yè)務(wù)仍面臨較大的折舊壓力，但公司近年來出貨量保持大幅增長，同時(shí)在折疊、LTPO等中、高端產(chǎn)品類別上具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，公司也將持續(xù)致力于產(chǎn) 品結(jié)構(gòu)的改善。
3、如何看待手機(jī)市場的需求及OLED產(chǎn)品價(jià)格？
2022年以來，受手機(jī)換機(jī)需求減弱的影響，手機(jī)面板的 市場需求持續(xù)低迷。隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和智能手機(jī)需求的增長，預(yù)期行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)溫和反彈或復(fù)蘇。隨著柔性 AMOLED滲透 率的提升，柔性 AMOLED技術(shù)在智能手機(jī)領(lǐng)域的應(yīng)用將保持相對(duì)確定的增長。咨詢機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，入門級(jí)柔性 AMOLED產(chǎn)品價(jià)格持續(xù) 處于低位，但受 2023年下半年需求高漲影響，行業(yè)內(nèi)柔性 AMOLED產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性緊缺，四季度起部分產(chǎn)品價(jià)格回暖趨勢 明顯。
4、公司資本開支計(jì)劃？
答：目前 LCD行業(yè)已從大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)的高速發(fā)展階段逐步進(jìn)入成熟期，公司未來資本支出將主要圍繞公司的戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行，聚焦戰(zhàn)略落地。具體資本支出方向包括新項(xiàng)目、已建項(xiàng)目尾款和現(xiàn)有產(chǎn)線維護(hù)等方面。新項(xiàng)目支出方面，公司擬投資建設(shè)第 8.6代AMOLED生產(chǎn)線，計(jì)劃投資總額 630億元人民幣，設(shè)備投資約占 6成以上。根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度預(yù)計(jì)，資本開支將主要在未來5年分期發(fā)生。
5、OLED技術(shù)應(yīng)用于IT領(lǐng)域?qū)?duì)現(xiàn)有IT市場格局產(chǎn)生什么影響？是否會(huì)對(duì) LCD、MLED等技術(shù)形成沖擊和替代？
答：根據(jù)咨詢機(jī)構(gòu)預(yù)測，在 IT領(lǐng)域，未來 LCD仍將是最主流的技術(shù)選擇，而搭載Mini LED背光的LCD產(chǎn)品及OLED 產(chǎn)品在高端市場將持續(xù)快速成長。具體來說，TPC、Notebook 領(lǐng)域，隨著第 8.6代 AMOLED生產(chǎn)線產(chǎn)能的逐步釋放， OLED產(chǎn)品的滲透率將快速提升，成為高端產(chǎn)品的重要選擇。
而搭載 Mini LED背光的 LCD產(chǎn)品以其良好的性能等特性，也將在 Monitor和 Notebook領(lǐng)域占據(jù)一席之地，尤其是 Monitor市場呈現(xiàn)快速增長的態(tài)勢。在進(jìn)一步鞏固 LCD產(chǎn)品、技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢的同時(shí)，公司投 資建設(shè)第 8.6代 AMOLED生產(chǎn)線，同步發(fā)展 MLED業(yè)務(wù)，將助力公司實(shí)現(xiàn)高端 IT領(lǐng)域更廣泛的技術(shù)覆蓋，從而滿足客戶 更多的技術(shù)、產(chǎn)品需求，進(jìn)一步夯實(shí)公司在 IT領(lǐng)域的整體領(lǐng)先 地位。
6、公司的LCD產(chǎn)線折舊情況？
答：2023年前三季度公司折舊金額約 250億元。存量折舊方面，近年來公司陸續(xù)有多條LCD產(chǎn)線折舊到期，LCD產(chǎn)品成本競爭力將進(jìn)一步提升。
7.公司 MLED業(yè)務(wù)具體進(jìn)度以及展望？
答：MLED業(yè)務(wù)為京東方為加快物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，落實(shí)“屏之物聯(lián)”戰(zhàn)略，優(yōu)化整合“1+4+N+生態(tài)鏈”業(yè)務(wù)構(gòu)架中的重要一環(huán)，是京東方布局下一代顯示的重要平臺(tái)。2023年，公司已完成華燦光電的交割，未來公司將基于半導(dǎo)體顯示，主動(dòng)式驅(qū)動(dòng)、高速轉(zhuǎn)印以及LED外延芯片等 4 大核心技術(shù)領(lǐng)域的優(yōu)勢，構(gòu)建 Mini LED直顯、Mini LED背 光、Micro LED以及以此三大技術(shù)延伸出來的智慧終端領(lǐng)域 的發(fā)展，形成整體的發(fā)展格局。直顯方面，以主動(dòng)式驅(qū)動(dòng) COG為核心，協(xié)同 SMD和 COB產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)場景化應(yīng)用落地；背光方面，在 TV、商顯、MNT、NB、車載、VR等細(xì)分領(lǐng)域。此外，隨著 MLED產(chǎn)品的普及和技術(shù)的進(jìn)步，產(chǎn)品的價(jià)格和成本將越來越貼近消費(fèi)者的需求，產(chǎn)品的滲透率也將逐漸提升。
8.介紹一下公司Micro OLED業(yè)務(wù)布局？
答：得益于全球一線品牌廠商在 XR系列產(chǎn)品上帶來的引 領(lǐng)性作用，Micro OLED開始真正走向消費(fèi)終端。公司在昆明 的 Micro OLED生產(chǎn)線對(duì)應(yīng)的部分產(chǎn)品，能夠滿足中高端 XR 消費(fèi)市場的需求。同時(shí)，為進(jìn)一步強(qiáng)化布局正在高速發(fā)展的“元 宇宙”市場，公司在北京建設(shè)采用 LTPO技術(shù)的第 6代新型 半導(dǎo)體顯示器件生產(chǎn)線項(xiàng)目，主要生產(chǎn)元宇宙核心器件的 VR 顯示屏等。未來公司將具備 LTPS LCD、LTPO LCD、Micro OLED甚至 Micro LED等多重技術(shù)來對(duì)應(yīng)不同的 XR產(chǎn)品需 求。
